LG Electronics said Thursday it will issue new shares worth about 1.062 trillion won ($939 million), for the first time in six years in a sign that the company is in need of financing facility investments and other capital expenditures for next year.
The company announced that it will issue 19 million new shares priced at 55,900 won per share and list them on Jan. 9.
“The purpose of issuing new shares is to increase the competitiveness of our core businesses, such as smartphones, and secure our investment resources in a stable manner,” said an LG official.
On Thursday, shares of LG Electronics plunged 13.73 percent to close at 61,600 won ($54.58) on rumors about capital increase, which LG later confirmed and announced the plan to issue new shares at around 6:00 p.m.
Analysts say they expect the issuing of new rights will sink LG shares further as it sparks investor concerns about the company’s fiscal health in the short term.
“LG’s decision to finance their operation through capital increases will be a shock to the market, but it is a wise decision to prevent their credit ratings from further cuts,” said a credit analyst who wished to remain unidentified.
When news involving the increase of paid-in capital for LG first spread in the market, securities firms doubted the possibility, stating the time was not right for such action. But news reports that confirmed the fact came flooding in, pressuring the Korea Exchange to request for a public disclosure.
The company reported losses for a sixth consecutive quarter in the third quarter of this year. Its mobile phone division alone reported a loss of 138.8 billion won.
All three credit rating agencies has either downgraded the credit rating of LG Electronics or cut its outlook.
Moody’s cut the outlook for LG’s Baa2 issuer and senior unsecured debt rating from “stable” to “negative.” Fitch Ratings in October made the outlook cut, and Standard & Poor’s downgraded the company’s long-term corporate credit and senior unsecured debt ratings to BBB- from BBB.
By Cho Ji-hyun and Cynthia J. Kim
(sharon@heraldcorp.com)
(cynthiak@heraldcorp.com)
<한글기사>
LG전자, 1조원 규모 유상증자
LG전자가 1조원이 넘는 규모의 유상증 자를 단행한다.
LG전자는 3일 이사회를 열어 주주배정 후 실권주 일반 공모 방식으로 1조621억 원 규모의 유상증자를 실시하기로 결정했다.
이번 유상증자로 발행되는 신주수는 1천900만주로, 증자비율은 11.7%다.
할인율 20%를 적용했고, 예정 발행가는 5만5천900원이다.
배정 기준일은 11월19일이며, 납입일은 12월28일이다. 신주는 내년 1월9일 상장 예정이다.
LG전자는 확보한 자금 중 6천385억여원은 시설자금으로 이용하고, 4천235억여원 은 연구개발(R&D) 투자용 운영자금으로 사용한다고 밝혔다.
회사측은 이번 증자의 목적은 주력 사업의 경쟁력 강화를 위한 투자 재원을 안 정적으로 확보하기 위한 것이라고 설명했다.
LG전자는 이를 통해 스마트폰 등 주력사업 분야에 대한 투자를 계속, 경쟁력을 회복할 방침이다.
미래 성장을 위한 투자와 인재 확보도 병행 추진한다고 회사측은 덧붙였다.
LG전자는 지난해 스마트폰 조기 대응에 실패해 최악의 적자를 기록한 데다, 구 본준 부회장이 직접 진두지휘에 나선 올해 들어서도 3분기 실적이 적자로 돌아서는 등 사업에 어려움을 겪어 왔다.
최근에는 국제 신용평가사 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)가 LG전자의 장기채권 신 용등급을 'BBB'에서 'BBB-'로 강등했고, 무디스도 신용등급 전망을 부정적으로 하향 조정하기도 했다.
이 때문에 증권가와 전자업계 안팎에선 LG전자가 더 이상 상황이 악화되기 이전 에 대규모 유상증자를 통해 선제적 자금확보에 나설 수 있다는 관측이 제기돼 왔다.
회사 관계자는 "미래 성장 사업에 대한 투자도 일부 진행되겠지만, 우선은 주 력 사업 경쟁력을 회복하는 것이 관건"이라며 "현재의 재무구조를 개선하면서, 스마 트폰 등 분야에 대한 투자로 시장 주도권을 되찾을 것"이라고 강조했다. (연합뉴스)
